על שלושה סוגי משקיעים. 

במאמר זה אתייחס לשלושה סוגי משקיעים, כשלכולם הון נזיל ופנוי להשקעה בגובה 1 מיליון ש"ח לפחות. משקיעים אלה מתחלקים, לדעתי, לשלושה סוגים שונים: ה"מתחכם", "החכם" ו"המתוחכם". הסוג הראשון הינו המשקיע המתחכם, זה שמנהל לבד את השקעותיו או, לכל היותר, נעזר ביועץ ההשקעות הבנקאי. מיותר לציין שהכוונה היא לא לאדם שעיסוקו הוא ייעוץ או ניהול השקעות אלא לזה העושה זאת כבדרך אגב, כתחביב או כהרפתקה פיננסית מעניינת. משקיע מהסוג הזה משתתף בפורומים פיננסיים, לאו דווקא כדי להעשיר את הידע שלו, אלא יותר כדי לנסות לדלות מידע על איזו מניה אטרקטיבית או לנסות לאתר "את מי מריצים עכשיו". למשקיע מהסוג הזה ישנה נטייה אופיינית לנסות לתזמן את השוק (לקנות בשפל ולמכור בשיא), להשקיע לפי מגמות אופנתיות ולחסל את השקעותיו המנייתיות, עם הכותרת הראשונה על מפולת במוסף הכלכלי של "ידיעות אחרונות". הסוג השני זוכה להגדרה של המשקיע החכם, משקיע זה פועל במישור הפיננסי כמו שהיה פועל במישור הרפואי והמשפטי, כלומר, נעזר בבעלי מקצוע. משקיע זה יכיר בעובדה שאין לו את הזמן ו/או את האמצעים ו/או הידע לנהל באופן עצמאי את השקעותיו ויעזר לשם כך במנהל תיקים. משקיע זה עומד בפני דילמה מסוימת, שהרי איך ידע איזה מנהל תיקים טוב מאחר? הרי תשואות מנהל התיקים הינן בגדר נתון חסוי שלא נגיש לכלל הציבור ואין לו אפשרות של ממש להשוות ולהחליט שמנהל א' עדיף על ב'. במקרה שכזה, האופייני מאוד ללקוחות מוסדיים, אותו משקיע יחלק את סכום ההשקעה לשלושה מנהלי תיקים כשלכולם אותו סכום ואותה מדיניות השקעה. בתום תקופת מבחן של שנה, יבטל את ייפוי הכוח למנהל עם התשואה הנמוכה ביותר, ייקח אחר במקומו, או יעביר את הכספים מהמנהל הכושל לשניים הנותרים. סקרנו אם כן שני סוגים של משקיעים. המתחכם, זה הבוחר לנהל בעצמו את כספיו והחכם זה הנותן למספר בתי השקעות לעשת זאת עבורו. אז מי הוא המשקיע המתוחכם ? ובכן, להערכתי משקיע זה הינו המשקיע אשר בוחר את מנהלי התיקים שלו על פי תחומי התמחותם. אותו משקיע שמעוניין בתיק עם חשיפה של עד 30% מניות בארץ, 20% מניות חו"ל והיתרה בהשקעה סולידית, במקום לחלק את התיק לשלושה מנהלים שונים עם אותן הגדרות, יפעל בדרך מתוחכמת יותר (מכאן שמו). משקיע זה יחלק את סכום ההשקעה שברשותו לשלושה מנהלי תיקים שונים לפי תחום התמחותם. באופן הזה המנהל המתמחה בהשקעות מנייתיות בארץ, ינהל תיק אחד, המהווה 100% מהחלק המנייתי המיועד למניות כחול לבן. מנהל שני, המתמחה במניות חו"ל ינהל 100% מההשקעות בחו"ל וזה בעל ההתמחות באפיק הסולידי, ינהל את מלוא החלק הסולידי בתיק. נשמע מעניין, אבל אם לא יודעים להשוות בין מנהלים שונים, כייצד נדע להשוות תחומי התמחות ? ובכן, דרך אחת, פשוטה למדי, הינה לסקור את תשואות קרנות הנאמנות המנוהלות על ידי אותו בית השקעות. סביר להניח שאם אותו גוף מנהל משיג לאורך השנים באופן קונסיסטנטי תשואה עודפת מול המתחרים ואף מכה את מדד ההתייחסות, אז בתחום הספציפי הזה יש לו ערך מוסף ואליו כדאי להעביר את הניהול של האפיק המתאים להתמחותו. דרך נוספת היא לקרוא כתבות ופרסומים בעיתונות ובאינטרנט של בתי השקעות ולראות לאורך זמן באיזה נושא בוחר כל אחד להתמקד.

מנוע להשוואת ביצועי קרנות מאתר פאונדר.

כתבה מצויינת בכלכליסט על דירוג מנהלי קרנות נאמנות.

דירוג מנהלי קרנות לפי התמחות. כתבה מאתר גלובס.

אז עכשיו שיש לך מיליון שקל, איזה סוג משקיע אתה בוחר להיות ?

פרסום זה אינו מהווה הצעה ו/או ייעוץ כלליים ו/או המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים שלך לרכישה ו/או ביצוע השקעות, פעולות ו/או עסקאות כלשהן, ואין בו משום המלצה ו/או חוות דעת ו/או תחליף לשיקול דעתך העצמאי.